邮储银行450亿元定增最终落地！

3月29日，邮储银行公告显示，中国移动全额包揽该行非公开发行的67.77亿股股票。根据当日邮储银行A股收盘价，中国移动此次定增相当于溢价42.8%入股。

完成发行后，中国移动持有邮储银行总股本的6.83%，限售期5年，同时正式跻身该行内资股第二大股东，持有内资股数量仅次于邮储银行控股股东中国邮政集团。

(资料图片仅供参考)

斥资450亿溢价入股

在邮储银行董事会通过定增议案5个月后，这笔募资450亿元的交易终于完成，中国移动集团以6.64元/股的价格，全额包揽了此次非公开发行的所有A股股份，若按当日邮储银行4.65元/股的收盘价，此笔定增相当于溢价了42.8%。公告显示，此次6.64元/股的发行底价系邮储银行2021年度利润分配后的每股净资产价格。

公告显示，截至3月22日，由联席保荐机构中金公司指定的账户，已收到本次股票认购资金；3月28日，发行人邮储银行已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记托管及限售手续。

由于邮储银行控股股东及实际控制人邮政集团并未参与认购本次非公开发行的股票，因此邮政集团持股比例也由67.39%被动稀释至62.78%。完成发行后，中国移动已正式成为邮储银行内资股第二大股东。

去年10月26日，邮储银行发布三季报的同时披露了该行非公开发行A股股票的议案，受到市场关注。彼时公告显示，发行对象为不超过35名符合规定条件的特定对象。同时，控股股东邮政集团并不参与认购，这也被市场分析人士认为，邮储银行此次将引入市场化投资者，进一步实现股权结构的多元化。

根据邮储银行3月29日发布的发行情况报告书，完成发行后，邮储银行前五大股东分别为：中国邮政集团有限公司、香港中央结算（代理人）有限公司（境外法人）、中国移动通信集团有限公司、中国人寿保险股份有限公司和中国电信集团有限公司。其中，内资股第二大股东的头衔，已经由中国人寿让位于中国移动，前者持股比例稀释至2.2%，而内资股第五大股东中国电信的持股比例稀释至1.13%。

事实上，如此大额的定增并不是邮储银行近年来的第一次。就在2021年3月，邮储银行发布面向控股股东邮政集团定增募资300亿元，非公开发54.05亿股A股股票，发行价格为5.55元/股，扣除相关发行费用后全部用于补充该行的核心一级资本。

充实资本后将支撑业务发展

与此前定增原因相同，本次邮储银行募资的目的也是为了用于补充该行的核心一级资本。

根据广发证券倪军团队此前测算，若以2022年9月末为测算基准日，静态测算下，假设450亿元全数募集成功，则定增后邮储银行的核心一级资本充足率和资本充足率将分别提升0.63%和0.64%至10.18%和14.74%。这也意味着，在充实资本之后，有望进一步撬动信贷规模扩张，对于邮储银行未来业务发展和盈利能力有正面贡献。

另一方面，上述分析师团队认为，按照此前溢价定增的方案，此举将有效提振市场信心，对股价形成支撑。“大幅溢价发行一方面体现定增参与机构对邮储银行经营发展的长期信心，另一方面减少对净资产收益率摊薄程度，对现有二级投资者是一种保护”。该团队研报显示。

作为最年轻的一家国有大型商业银行，公开资料显示，邮储银行过去5年净利润复合增长率12.54%，高于同业增速；年化加权平均净资产收益率（ROE）达13.9%，高于可比同业水平。近年来，邮储银行分红率一直维持在30%，也在行业内保持领先水平。

对于此次豪掷450亿元入股邮储银行的投资方中国移动，这也不是该集团首次持有上市银行股份。2010年10月，中国移动全资子公司中国移动通信集团广东有限公司与浦发银行签订股份认购协议，由浦发银行非公开发行新股28.7亿股，募集资金391.99亿元，以“挽救”彼时该行低于监管要求的资本充足率。此后中国移动持有浦发银行20%的股份。

根据中国移动2022年年报，截至去年末，中国移动还持有浦发银行18%的股权。而根据浦发银行2022年第三季度报告，中国移动是该行仅次于上海国际集团有限公司的第二大股东，去年9月末的持股比例为18.18%。

中国移动年报显示，去年该公司实现营业收入9373亿元，比上年增长10.5%，其中主营业务收入8121亿元，比上年增长8.1%；归属于母公司股东的净利润为1255亿元，比上年增长8.2%。

责编：林根

校对：廖胜超返回搜狐，查看更多

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